BGFI Holding : une augmentation de capital sursouscrite de 25 %

Le groupe bancaire gabonais a recueilli 100,84 milliards de FCFA de demandes pour une offre de 80,56 milliards. Sa filiale BGFIBourse a collecté 97,3 % des montants, ce qui confirme la capacité de mobilisation du groupe. L'étape suivante consiste à animer le titre sur le marché boursier.

Un signal fort pour le marché régional
La deuxième phase de l'augmentation de capital de BGFI Holding Corporation a été clôturée le 15 octobre 2026. Selon le rapport de clôture consulté par EcoMatin, 1 260 444 actions ont été demandées, pour un montant de 100,84 milliards de FCFA. L'offre portait sur 1 006 975 titres, soit 80,558 milliards. La demande dépasse donc l'offre de 20,28 milliards de FCFA, ce qui représente une sursouscription d'environ 25 %. Les appels publics à l'épargne de cette taille restent rares dans la zone CEMAC, ce qui donne à ce résultat une portée qui dépasse le seul groupe.

BGFIBourse, moteur de la collecte
Sur les 100,84 milliards de FCFA demandés, 98,12 milliards sont passés par BGFIBourse, la filiale du groupe spécialisée dans les activités de marché. Cela représente 97,3 % du total. Les 21 autres agents placeurs mobilisés se partagent les 2,72 milliards restants. Selon les données publiées par Sikafinance, L'Archer Capital arrive en deuxième position avec 390,64 millions de FCFA. Viennent ensuite Elite Capital (342,48 millions), SG Capital (268,96 millions), USCA (246,48 millions) et EDC Investment Corporation (232,08 millions).

Cette répartition reflète la force commerciale du groupe, qui a su mobiliser sa clientèle institutionnelle et ses grands comptes. À l'avenir, l'enjeu sera d'associer davantage les sociétés de bourse indépendantes pour élargir encore la base des investisseurs.

Un tour de table gabonais et institutionnel
Le Gabon représente 76,96 milliards de FCFA, soit 76,32 % des demandes. Il est suivi du Cameroun, avec 17,57 milliards (17,42 %). À eux deux, les deux pays totalisent près de 94 % des demandes.

Selon le rapport de clôture, 55 entreprises non financières ont apporté 75,99 milliards de FCFA, soit plus des trois quarts de la collecte. Les particuliers ont aussi répondu présent : 1 535 d'entre eux ont souscrit, pour 17,38 milliards (17,23 %). Les gestionnaires de fonds, les organismes de sécurité sociale et les compagnies d'assurance complètent le tour de table.

Ouvrir le capital, financer BGFI 2030
Le prix unitaire de l'action est fixé à 80 000 FCFA. L'opération poursuit deux objectifs : porter la part du public dans le capital de 3,85 % à 10 %, et financer le plan stratégique BGFI 2030.

En raison de la sursouscription, tous les souscripteurs ne seront pas servis en totalité. Pour satisfaire l'ensemble des demandes, BGFI Holding devrait obtenir l'accord du régulateur régional, la COSUMAF. À défaut, les titres seront répartis entre les souscripteurs. Une répartition strictement proportionnelle servirait chaque demande à hauteur d'environ 80 % (calcul de la rédaction).

Prochaine étape : la vie du titre en bourse
L'attention se porte désormais sur le marché secondaire. Selon EcoMatin, les échanges sur le titre BGFI Holding restaient encore limités fin octobre à la Bourse des valeurs mobilières de l'Afrique centrale (BVMAC), malgré le contrat de liquidité signé avec BGFIBourse. Le groupe devra transformer cet appétit initial en échanges réguliers, pour que les épargnants puissent acheter et revendre l'action dans de bonnes conditions. Si cette étape réussit, l'ouverture du capital profitera aussi au marché financier de la CEMAC.